9/28 - 코리아 모닝인사이트
26년 9월 28일
1.미국∙국내 증시 핵심요약
나스닥종합
27,068.72
+0.48%
S&P500
7,743.41
+0.51%
필라델피아반도체
12,668.93
+1.41%
美 업종 시가총액 TOP10 맵
반도체
NVDA
+0.22%
온라인 서비스
GOOGL
+0.46%
소프트웨어
MSFT
+3.66%
은행
JPM
+1.33%
전화·소형장치
AAPL
+1.53%
백화점
AMZN
+0.12%
제약
LLY
+0.13%
무선통신서비스
VZ
-0.51%
자동차·트럭제조
TSLA
-1.54%
반도체장비및테스트
LRCX
+2.62%
※ 업종별 대표 종목 등락률 기준
상승 8
보합 0
하락 2
전일(9/23) 국내증시 마감 요약
코스피
7,080.92+0.90%
코스닥
844.48+1.21%
코스피 +0.90% 상승에도 하락 548·상승 311 — 삼성전자와 기타법인 매수가 지수를 방어한 대형주 장세. 7,153.99로 출발했지만 시가가 곧 당일 고가였고, 추석 연휴 전 관망세 속에 상승폭을 절반 이상 반납. 기타법인이 1조6,446억원을 순매수하며 개인·외국인 매도 물량을 받아냄.
외국인은 삼성전자를 1조2,827억원 순매수하고 SK하이닉스를 1조2,022억원 순매도해 같은 반도체 안에서도 대응이 엇갈렸습니다. 코스피는 오후 한때 7,014.98까지 밀렸다가 장 후반 삼성전자 프로그램 매수로 저점 대비 약 66pt 반등해 마감. 웨스팅하우스 지분 인수 규모가 기대보다 작다는 인식에 건설·원전주는 급락했고, 코스닥150은 +1.31%로 시장보다 강했습니다.
개인
-1.61조
외국인
-5,671억
기관
+5,412억
기타법인
+1.64조
※ 강세업종: 의료·정밀기기 +3.36%·전기·전자 +1.95%·화학 +1.28%. 약세업종: 건설 -5.66%·기계·장비 -3.22%·IT서비스 -2.40%·운송장비 -2.35%. 급등: SH에너지화학 +23.11%·KSS해운 +17.89%·OCI홀딩스 +9.57%.
2.오늘장 한눈에 보기
시장을 움직일 이슈 Top3
1
美 장기금리 약 22년 만 최고 — 30년물 5.5% 상회 후 유가 하락에 일부 되돌림
연휴 동안 美 10년물은 한때 5.2%를 돌파했고, 30년물은 5.5%를 웃돌며 약 22년 만 최고치를 기록. 금요일에는 이란 협상 기대에 유가가 내려오며 2년물 4.8516%(-7.3bp)·10년물 5.1604%(-3.7bp)로 되돌렸지만, 30년물은 5.4905%(+1.5bp)로 오히려 올라 10Y-2Y 금리차가 30.88bp로 3.53bp 확대. 단기물은 안정됐지만 장기물 부담은 그대로라는 뜻으로, 할인율에 민감한 고평가 성장주에는 여전히 부담.
2
美·이란 협상, 끝이 아닌 '조건 재협상' — WTI 92.41달러(-2.33%)
이란이 카타르 중재로 '7일 내 호르무즈 해협 재개방' 등을 담은 제안을 내놨고, 트럼프 대통령은 이를 거부. 다만 트럼프는 "이란과 이번 주 회담할 것으로 기대"한다며 추가 협상 여지를 남겼고, 이란 외무장관도 9/30까지 뉴욕에 머물 예정. 브렌트유(11월물)도 104.32달러(-2.14%). 오늘은 정치 발언보다 WTI가 90달러 초반을 실제로 지키는지가 핵심 — 유가가 안정되면 반도체·성장주 부담이 줄고, 재급등하면 정유·방산으로 단기 자금이 이동할 수 있음.
3
연휴 누적 변수 한꺼번에 반영 — KRX 코스피200 +2.99%·NDF 1,354.93원
KRX 코스피200은 1,094.55pt(+31.80pt, +2.99%), NDF 1개월물은 1,354.93원으로 전일 대비 4원 하락 출발이 예상됨. MSCI 이머징지수 ETF도 +1.09%. 다만 高금리 부담 속에 美 메모리주는 부진(마이크론 +0.16%)했던 만큼, 반도체 대형주의 갭상승은 시초가 추격보다 삼성전자·SK하이닉스에 외국인 현물 매수가 동시에 붙는지 먼저 확인하는 것이 우선.
국내증시 투자 점수
완전 리스크완전 호재
57/ 100
중립 · 호재 소폭 우위
중립 · 호재 소폭 우위
긍정
4건
변수
3건
부정
4건
외국인의 수급
외국인 이탈외국인 복귀
44/ 100
복귀 확인 필요
오늘의 관전 포인트
WTI 90달러 초반 유지 → 美 10년물 5.2% 재돌파 여부 → 외국인 코스피200 선물 → 삼성전자·SK하이닉스 동반 시가 지지 → 반도체 소부장 거래대금 확산. 오전에는 연휴 재료를 반영하는 반도체 중심 장세를 보고, 오후에는 유가·환율·외국인 선물 방향이 바뀌는지 확인해 세 변수가 악화되면 오전 강세 종목이라도 수익 관리가 우선입니다.
3.국내증시 유망 섹터·종목 전략
1메모리 반도체·HBM
★ SK하이닉스(000660)
★ SK하이닉스(000660)
연휴 직전 외국인 대량 순매도로 삼성전자보다 상승폭이 작았지만, 연휴 중 美 ADR이 +2.78% 올랐습니다. 美 자회사 솔리다임이 내년 美 상장을 검토 중이며 기업가치가 최대 100억 달러로 거론된다는 로이터 보도가 배경(회사 측은 "확정된 계획 없음"). 10/1 새벽 마이크론 실적을 앞두고 선반영 수급이 들어오는지가 관건이며, 시가 지지와 외국인 선물 순매수가 함께 확인될 때 액션: 분할 매수.
한미반도체(042700)
2반도체 장비·소재·후공정
★ 주성엔지니어링(036930)
★ 주성엔지니어링(036930)
9/23 외국인 순매수 상위 종목. 연휴 중 美 램리서치 +2.62%·어플라이드머티어리얼즈 +2.27% 등 장비주가 강세였습니다. 대형주 상승 후 장중 수익률을 높이려는 자금이 이동하기 좋은 영역이지만, 장초반부터 과도하게 갭상승한 종목은 추격보다 눌림 대응이 낫습니다. 액션: 주시.
원익IPS(240810)
3AI 데이터센터 전력·냉각
★ HD현대일렉트릭(267260)
★ HD현대일렉트릭(267260)
AI 투자의 병목이 연산장비에서 전력 부족·냉각·데이터센터 건설 지연으로 옮겨가는 중이며, 이번 주 AI·전력·냉각·데이터센터 인프라 대형 행사도 예정돼 있습니다. 美 블룸에너지는 오라클 프로젝트 지연 우려로 하락한 지 하루 만에 +8.27% 반등. 'AI 서버 확대 → 전력 부족 → 전력망·냉각 투자' 연결이 실제 수주로 이어지는 종목 중심. 액션: 반등 여력 점검.
LS ELECTRIC(010120)
⚠️
주의 섹터
경계 흐름
인터넷·소프트웨어
美에서 메타 -3.33%·지스케일러 -10.06%·트윌리오 -7.96%로 약세. 높은 금리와 AI 경쟁 심화가 동시에 부담으로 작용하고 있어, 단순 AI 키워드보다 실적·매출 연결 여부가 확인되기 전까지는 반등 시 비중 축소 관점.
💡 오늘의 투자 아이디어
삼성E&A(028050)
첨단산업 신규수주 2.4조원으로 상반기에 이미 연간 가이던스의 119%를 달성했고, 그룹사 수주 가이던스는 기존 3조원에서 7조원 이상으로 상향. 매출 전환이 빠른 첨단산업 수주의 이익 기여는 2027년부터 본격화될 전망이며, 블루암모니아·수처리 등 New Energy 부문도 외형 확대 중. 전일 건설업종 -5.66% 급락 속 수주 모멘텀이 확인된 종목 중심의 옥석 가리기 관점.
스페셜 인사이트
삼성전자, 오늘이 배당 권리 사실상 마지막 매수일
전략: 배당 기준일(9/30)의 결제일을 감안하면 오늘(9/28)이 권리 확보를 위한 사실상 마지막 매수일입니다. 장중 권리 매수세로 강세가 나오면 단기 물량은 일부 차익실현으로 대응하고, 중장기 물량은 메모리 업사이클 장기화와 2027년 1월 발표 예정인 차기(2027~2029년) 주주환원 정책을 겨냥해 보유하는 이원화 전략이 유리합니다.
전략: 배당 기준일(9/30)의 결제일을 감안하면 오늘(9/28)이 권리 확보를 위한 사실상 마지막 매수일입니다. 장중 권리 매수세로 강세가 나오면 단기 물량은 일부 차익실현으로 대응하고, 중장기 물량은 메모리 업사이클 장기화와 2027년 1월 발표 예정인 차기(2027~2029년) 주주환원 정책을 겨냥해 보유하는 이원화 전략이 유리합니다.
단기 — 권리 매수 후 매물 구간. 삼성전자는 연휴 직전(9/23) 285,500원(+3.25%)으로 마감하며 코스피 상승을 주도했습니다. 외국인과 기관이 합쳐 1조6천억원 넘게 순매수한 반면 개인은 2조1,535억원을 순매도했습니다. 오늘은 배당 권리 확보 수요로 수급이 평소보다 강해질 수 있지만, 권리 확보 이후에는 단기 매물이 나올 가능성까지 고려해야 합니다.
중장기 — 메모리 공급 제약은 예상보다 길 수 있다. 메모리 가격 상승폭은 다소 둔화되겠지만 2027~2028년에도 타이트한 수급이 이어질 전망입니다. 시장은 신규 증설과 HBM 관련 노이즈로 2028년 피크아웃을 우려하지만, HBM이 범용 DRAM 생산능력을 잠식하고 AI 추론 확산으로 고용량 메모리 수요가 늘어나는 점을 감안하면 공급 제약 해소 시점은 예상보다 늦어질 가능성이 높습니다.
주주환원 — FCF 구조적 확대 시나리오. 업사이클이 장기화되면 동사의 FCF는 과거 대비 구조적으로 확대되고, 2027년 1월 예정된 2027~2029년 주주환원 정책에서 보다 친화적인 안을 제시할 가능성도 배제할 수 없습니다. 단기 수급 이벤트(배당 권리)와 중장기 펀더멘털(업사이클·주주환원)을 분리해 대응하는 것이 핵심입니다.
4.오늘의 핵심 재료 스코어
긍정
4건
92
연휴간 美 3대 지수 상승 마감 — 다우 +0.93%로 반등 주도
다우 51,828.62(+0.93%)·S&P500 +0.51%·나스닥 +0.48%. VIX는 14.87(-5.11%)로 변동성도 진정.
88
유가·달러 동반 하락 — 외국인 매수 환경 개선
WTI(10월물) 3거래일 만에 하락, 달러인덱스 100.971(-0.31%)로 5거래일 만에 하락 전환. 유가·환율 부담이 함께 완화되는 조합.
84
美中 무역휴전 약 2개월 연장 + AI 대화 채널 구축 합의
11/10 종료 예정이던 무역휴전을 내년 1/10까지 연장하고, 각각 300억 달러 규모 비민감 품목 관세 인하에 합의. 양국은 이란 비핵화 필요성에도 동의. 희토류·AI 규제는 이견, 11월 재회담 예정.
80
美 경기 강세 확인 — 종합 PMI 58.4, 4년 만 최고
애틀랜타 연은 3분기 GDP 성장률 전망 5.1%, 골드만삭스도 3분기 GDP 전망치를 3.4%로 상향. 금리 상승이 '경제가 강해서'라는 해석을 뒷받침.
변수
3건
90
마이크론 실적(10/1 새벽) — 국내 반도체 다음 방향 결정
시장 기대치는 매출 520억 달러 안팎, EPS 32.5~33달러. 숫자보다 다음 분기 매출 가이던스가 시장 예상 569억 달러를 넘는지, HBM4 수요·DRAM/NAND 가격·2027년 공급 전망에 더 민감하게 반응할 가능성.
84
분기말(9/28~9/30) 연기금·보험사 자산배분 조정
최근 주식이 채권보다 크게 오른 만큼 주식 일부 매도·채권 매수가 나타날 수 있음. 美 금리가 떨어지는데도 주식이 약하면 새 악재로 단정하기보다 분기말 수급인지 먼저 확인.
82
9/30 근원 PCE·10/2 고용보고서 — 주간 금리 방향 분수령
8월 근원 PCE는 전년 대비 3.4% 예상(이전 3.3%). 상무부 산출 방식 변경으로 인플레이션 지표가 0.2~0.4%p 낮아질 수 있다는 분석. 9월 비농업 고용은 9.8만 명 증가, 실업률 4.1% 예상.
부정
4건
90
장기물 고금리 고착 — 美 30년 모기지 금리 약 2년 만 7% 상회
장중 30년물 5.53%대까지 올라 2004년 6월 이후 최고치 경신. 2차전지·바이오 등 금리 민감 성장주는 금리가 내려오며 거래대금까지 붙는지 확인 전까지 선별 대응.
86
FedWatch, 10월 FOMC 금리 인상 확률 64% 반영
11월 중간선거를 앞두고도 추가 인상 가능성이 우세하게 반영된 상태. 이번 주 물가·고용 지표가 이 확률을 되돌릴 수 있을지가 관건.
82
오라클 '프로젝트 주피터' 불가항력 통지(-1.75%) — AI 인프라 실행 리스크
약 1,650억 달러 규모 AI 데이터센터가 전력 공급·천연가스 배관·인허가 문제로 지연될 가능성. 오라클은 계획대로 진행 중이라 밝혔으나 高금리와 함께 메모리주 부진의 배경으로 작용.
80
외국인 현물 4거래일 만에 순매도 전환, 선물 매수 규모도 축소
9/23 선물에서는 외국인이 +3,876억원으로 순매수를 이어갔지만 규모가 크게 줄어듦. 재개장 첫날 외국인이 현물 매도를 이어갈지가 가장 먼저 확인할 수급 변수.
5.꼭 챙겨야 할 주요 일정
🌐 글로벌 주요 일정
9/29(화)
미국 9월 CB 소비자신뢰지수·8월 JOLTS(23:00)
중
9/30(수)
미국 8월 근원 PCE·2분기 GDP 확정치(21:30)
상
10/1(목)
마이크론 회계 4분기 실적 발표(새벽, 美 장 마감 후)
상
10/1(목)
미국 9월 ISM 제조업 PMI(23:00)
중
10/2(금)
미국 9월 고용보고서 — 비농업고용·실업률·임금(21:30)
상
국내 주요 일정
9/28(월)
삼성전자 배당 권리 확보 사실상 마지막 매수일
상
9/30(수)
삼성전자 배당 기준일
중
10/2(금)
9월 소비자물가 발표
중
10/9(금)
한글날 휴장
중
