10/28 - 모닝인사이트K
26년 10월 28일
1.미국∙국내 증시 핵심요약
나스닥
26,477.81
+1.18%
S&P500
7,722.60
+0.60%
필라델피아
반도체
반도체
11,482.51
+3.60%
美 업종 시가총액 TOP10 맵
반도체+2.53%
온라인
서비스-0.08%
서비스-0.08%
소프트웨어+0.15%
제약+0.38%
은행-0.05%
전화 및
소형 장치+0.93%
소형 장치+0.93%
백화점+1.58%
무선 통신+1.00%
자동차
트럭+3.19%
트럭+3.19%
투자
관리+0.45%
관리+0.45%
상승 8 · 하락 2 · 보합 0 (TOP10 기준)
전일(10/27) 국내증시 마감 요약
코스피
5,638.34+3.09%
코스닥
743.83+2.29%
앤트로픽 훈풍에 코스피 3% 급등, 장중 상승폭은 반납세부내용접기
- 앤트로픽 IPO 추진과 AI 수익성 기대에 상승 출발했고, 외국인·기관 동반 매수로 장중 5,738pt까지 올라 매수 사이드카(선물 급등 시 프로그램 매수 호가를 5분간 정지하는 제도)가 발동됐습니다.
- 오전 10시 30분 전후 나스닥100 선물이 하락하자 상승폭을 반납해, 장중 고점보다 약 100pt 낮은 5,638pt에 마감했습니다.
- 거래대금은 전 거래일 12.0조원에서 15.3조원으로 늘었습니다.
- 삼성전자 +4.23%, SK하이닉스 +5.18%가 반등을 이끌었습니다.
- 한국 3분기 GDP는 전년 대비 3.4% 성장했습니다(AI 투자 속 수출·설비투자 증가).
코스피 수급 (KRX 현물 기준)
개인
-0.9조
외국인
+0.6조
기관
+0.3조
거래대금
15.3조
특징업종반도체 소부장 강세(티에프이 +23.9%, 코리아써키트 +13.4%)
2.오늘장 한눈에 보기
시장을 움직일 이슈 Top3
1
SK하이닉스 오늘 3분기 실적, 관건은 ‘주주환원 확정 규모’세부내용접기
오전 9시 컨퍼런스콜에서 특별배당·자사주 매입·소각이 구체화될지가 핵심입니다. 거론되는 ‘100조원 환원설’에는 ADR(미국 예탁증서) 관련 자사주 활용분 등이 포함돼 전액이 주주 몫은 아니며, 추가 환원 50~60조원도 확정된 계획이 아닙니다. 외국인·기관은 일회성 특별배당보다 지속적인 자사주 소각과 정기배당 확대를 선호하는 것으로 전해집니다. 솔리다임 상장 우려는 완화됐습니다.
2
美 반도체 +3.60%, AI 자금조달 우려 완화… 수혜는 엇갈려세부내용접기
뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 모건스탠리, 블랙스톤 등이 앤트로픽의 브로드컴 기술 구매를 돕는 630억 달러 규모 금융 거래를 마련했습니다. AMD +5.45%, 브로드컴 +4.00%, 마이크론 +2.77%가 올랐지만, 250억 달러 증자에 5배 넘는 수요가 몰린 메타는 -1.64%로 나흘째 약세였습니다. 필라델피아 반도체지수는 6월 고점보다 여전히 20% 이상 낮습니다.
3
FOMC·빅테크 실적이 이번 반등의 시험대세부내용접기
FOMC 결과는 한국시간 29일 새벽 3시에 나옵니다. 기준금리 3.75~4.00% 동결이 우세하고, 금리는 묶되 긴축 기조를 강조하는 ‘매파적 동결’ 전망이 많아 워시 의장이 12월과 내년 금리 방향을 어떻게 설명하는지가 중요합니다. 이어 29일 오전 마이크로소프트·알파벳, 30일 오전 아마존 실적에서 AI·클라우드 매출 증가, 투자 후 남는 현금, 투자 계획 유지 여부를 확인합니다.
국내증시 투자 점수
60/ 100
리스크호재
호재 소폭 우위세부내용접기
호재 소폭 우위
세부내용접기
긍정
3
변수
3
부정
2
외국인의 수급
42/ 100
외국인 이탈외국인 복귀
이탈 완화
오늘의 관전 포인트
코스피 5,775선(주봉 60주 이동평균선) 돌파 여부와 외국인 현·선물 동반 순매수가 3거래일 이상 이어지는지를 봅니다. 5,500선 지지는 확인했지만 어제도 장중 5,738pt에서 약 100pt를 반납했고, 야간선물이 약 2% 올라 갭 상승 출발이 예상되는 만큼 시초가보다 마감 흐름이 중요합니다.
3.국내증시 유망 섹터·종목 전략
1반도체 소부장
반도체 업황 지속 기대가 대형 메모리에서 소부장(소재·부품·장비)으로 확산됐습니다. AI 서버용 차세대 메모리 모듈 SOCAMM2와 검사·기판 관련주가 강했고, 기업별 수주 가시성에 따른 차별화는 이어질 전망입니다.
★티에프이(425420)+23.9%세부내용접기액션: 모멘텀 주도
SOCAMM2 관련주로 분류되며 이날 소부장 중 가장 큰 폭으로 올랐습니다. 단기 급등한 만큼 실적 반영 시점과 수주 가시성을 함께 확인해야 합니다.
코리아써키트(007810)+13.4%
반도체 기판 관련주로 동반 강세를 보였습니다.
심텍(222800)+9.2%
기판 업종 매수세가 이어졌습니다.
2반도체 (메모리 대형주)
삼성전자·SK하이닉스가 외국인 매수에 반등하며 코스피를 이끌었습니다. 이번 주는 단기 이익보다 메모리 가격 전망, 계약 구조, 주주환원이 평가를 좌우합니다.
★삼성전자(005930)+4.23%세부내용접기액션: 주시
3분기 잠정 영업이익 107조 4천억원(매출 195조원)이 이미 공개돼, 29일 확정 실적에서는 사업별 세부 성적과 향후 메모리 업황 설명이 관건입니다. 기존 환원과 별개로 60~80조원 규모 추가 환원이 거론되지만, 구체화는 내년 1월 이사회가 될 수 있다는 분석입니다.
SK하이닉스(000660)+5.18%
컨센서스는 매출 98.2조원·영업이익 77조원으로 6개 분기 연속 최대 전망입니다. 40조원 자사주 매입을 조기에 마쳐, 내년 HBM 가격과 장기공급계약(LTA) 제시 여부가 업황 지속성 판단의 핵심입니다.
32차전지 (ESS·로봇)
삼성SDI의 미국 AOP향 ESS(에너지저장장치) 공급계약 소식에 북미 성장 기대가 부각됐습니다. TIGER 2차전지TOP10은 +3.12%, TIGER 2차전지소재Fn은 +3.56% 올랐습니다.
★삼성SDI(006400)+5.07%세부내용접기액션: 주시
AI 데이터센터용 ESS 수요가 단기 동력이고, 로봇용 차세대 배터리는 2028년 전후 상용화 가능성이 중장기 재료로 거론됩니다. 단기는 ESS, 장기는 휴머노이드 시장 확대 여부로 나눠 봐야 합니다.
LG에너지솔루션(373220)
북미 ESS 생산능력은 올해 약 57GWh에서 내년 약 73GWh로 늘 전망입니다. 다만 올해 ESS 신규 수주 목표 약 90GWh 대비 상반기 확보는 20~30GWh 수준이라 하반기 수주 확인이 필요합니다.
⚠️ 2차전지 소재 (양극재·전구체)
경계 흐름 — 셀 제조사와 달리 소재사는 수주가 실적이 되기 전에 증설·원재료 확보 투자가 먼저 필요합니다. 엘앤에프는 단기 상환 부담과 현금 대비 높은 차입, 포스코퓨처엠은 순차입금 약 3.5조원, 에코프로비엠은 자금조달 규모 축소와 전환사채 부담이 변동성 요인으로 지적됩니다. 금리가 높은 환경에서는 실적 개선보다 재무 부담이 먼저 주가를 흔들 수 있습니다.
💡 오늘의 투자 아이디어
SK스퀘어(402340)
SK하이닉스 지분을 보유한 지주사로, 전일 SK하이닉스보다 강한 주가 흐름을 보였습니다. 실적보다 주주환원 기대가 먼저 반영된 움직임으로 해석되는 만큼, 오늘 SK하이닉스 컨퍼런스콜에서 환원 규모가 구체화되는지에 따라 흐름이 갈릴 수 있습니다.
스페셜 인사이트
삼전닉스 저평가 해소의 조건은?
삼성전자·SK하이닉스, 역대급 실적에도 주가는 극단적 저평가
전략:향후 실적 발표에서 이익 성장의 지속성과 구체적인 주주환원 규모가 제시되는지가 저평가 해소의 핵심 변수입니다.세부내용접기
- SK하이닉스의 내년 예상 실적 기준 PER은 약 2배, 삼성전자는 약 3배, 코스피 전체는 약 4배 수준으로 평가됩니다. (PER은 주가를 주당 이익으로 나눈 값으로, 낮을수록 이익 대비 주가가 싸다는 뜻입니다.)
- 실적 대비 주가의 괴리가 커진 배경에는 메모리 반도체 산업 특유의 경기순환성과 향후 실적 지속성에 대한 의구심이 작용하고 있습니다.
- 주주환원 확대 기대는 높지만, 투자자의 기대를 뛰어넘는 수준의 배당이나 자사주 매입·소각 정책은 아직 충분히 확인되지 않았습니다.
- 이익 성장의 지속성과 구체적인 주주환원 규모가 이번 실적 발표에서 제시되는지가 저평가 해소의 핵심 변수입니다.
4.오늘의 핵심 재료 스코어
긍정3건
앤트로픽 S-1, AI 수익화 가능성 확인92점
2026년 상반기 매출은 162.9억 달러로 전년 동기의 약 14배, 컴퓨팅·인프라 비용은 약 3.8배 늘었습니다. 컴퓨팅 비용 1달러당 매출이 0.4달러(2025년 1분기)에서 2.08달러(2026년 2분기)로 올랐고, 2분기 영업이익은 9.7억 달러 흑자로 돌아섰습니다. 다만 한 기업의 개선이 AI 산업 전체의 수익성을 보장하지는 않습니다.
메모리 공급 부족·장기계약 확대88점
마이크론이 2027~2028년 메모리 공급 부족과 장기공급계약·가격 하한 확대를 강조했습니다. 알리바바·텐센트·바이트댄스도 삼성전자·SK하이닉스에 서버용 D램 장기공급계약을 요청했고, 일부는 2035년까지의 물량을 요구한 것으로 전해집니다(현재는 타진 단계).
美 실적·소비 지표 양호85점
S&P500 기업 중 절반 가까이가 실적을 발표했고 83%가 예상치를 웃돌았습니다. 10월 소비자신뢰지수는 91.7로 전월보다 7.5포인트 올라 6월 이후 가장 높았고, 9월 내구재 수주도 1.8% 늘어 예상을 웃돌았습니다.
변수3건
외국인 순매수 지속성88점세부내용접기
10월 코스피 누적은 외국인 -18조 4,660억원, 개인 +5조 4,526억원, 기관 +3조 529억원입니다. 전일 외국인 현물 복귀가 의미 있지만 개인은 약 0.9조원을 팔았고, 연기금은 5,500선 위에서 비중을 줄이는 흐름이라 매물을 계속 소화할 수 있는지가 관건입니다.
유가·중동 변수86점세부내용접기
WTI는 99.90달러(-1.83%)로 3거래일 만에 100달러를 밑돌았고 브렌트유는 113.88달러(-1.40%)입니다. 이란 최고지도자의 조건부 종전 의지 시사가 하락 요인이지만, 예멘 후티 반군의 사우디 공격이 낙폭을 제한해 유가는 여전히 높은 수준입니다.
美 장기금리·달러 강세85점세부내용접기
미 국채 10년물은 4.9967%로 5% 문턱에 있고 30년물은 5.3103%입니다. 5년물 국채 입찰이 다소 부진했고, 달러인덱스는 102.37(+0.40%)로 사흘 연속 올랐습니다. 달러-원 환율은 1,323.70원으로 6거래일째 1,320원대입니다.
부정2건
메모리 가격 상승 속도 둔화83점세부내용접기
JP모건은 D램 계약가격 상승률이 1분기 96%, 2분기 56%, 3분기 16%에 이어 4분기 13%(예상)로 낮아진다고 봤습니다. 낸드도 88%, 58%, 21%, 18%(예상) 순입니다. 가격이 떨어지는 것은 아니지만, 높은 기대가 반영된 주가는 상승 속도가 느려지는 구간에서 조정받을 수 있습니다.
신용융자 축소·숏커버링성 급등81점세부내용접기
신용잔고는 8/5~10/13 +7조 1,908억원 늘었다가 10/14~26 -4조 1,851억원 줄었습니다. 투자자예탁금(26일 약 88조 6,826억원)도 하루 새 약 1조 1,800억원 감소했습니다. 에코프로·에코프로비엠 급등은 공매도 청산(숏커버링)의 영향 가능성이 있어, 코스닥 급등주 추격에는 신중해야 합니다.
5.꼭 챙겨야 할 주요 일정
🌐글로벌 주요 일정
10/29(목) 03:00상
FOMC 결과 발표(03:30 워시 의장 기자회견). 기준금리 동결 전망, 12월·내년 금리 방향 설명이 관건
10/29(목) 오전상
마이크로소프트·알파벳 실적 발표. AI·클라우드 매출과 투자 후 현금 확인
10/29(목) 21:30중
미국 3분기 GDP·9월 PCE 발표(ECB 통화정책 결정도 같은 날)
10/30(금) 오전상
아마존·인텔·샌디스크 실적 발표. AWS 성장률 40% 상회 여부 주목
11/3(화)상
미국 중간선거(현지 기준)
국내 주요 일정
10/28(수) 09:00상
SK하이닉스 3분기 실적·컨퍼런스콜. 영업이익 컨센서스 77조원, 주주환원 구체화 여부
10/29(목)상
삼성전자 3분기 확정 실적 발표. 사업별 실적과 주주환원 방향 제시 여부
10/30(금)중
9월 산업활동동향 발표
