11/2 - 모닝인사이트K
26년 11월 2일
1.미국∙국내 증시 핵심요약
나스닥
25,436.99
-2.86%
S&P500
7,580.07
-1.82%
필라델피아반도체
10,688.80
-7.20%
10/30(금) 美 정규장 마감 기준
美 업종 시가총액 TOP10 맵
반도체
-6.35%
소프트웨어
-2.63%
온라인 서비스
-1.22%
제약
+2.05%
은행
-1.92%
전화 및 소형 장치
-1.23%
백화점
-1.41%
무선 통신 서비스
-4.21%
자동차 및 트럭 제조
-0.68%
투자 관리 및 펀드
-2.15%
상승 1 · 하락 9 · 보합 0
전일(10/30) 국내증시 마감 요약
코스피
5,730.74-3.48%
코스닥
724.38-3.83%
마감 요약 보기+−세부내용접기
- 알파벳·아마존·인텔 실적 충격이 외국인의 반도체 매도로 번지며 오전 10시경 매도 사이드카가 발동됐고, 장중 낙폭은 4%대까지 커졌습니다(장중 5,599pt 터치).
- 오후 들어 연기금 저가 매수와 외국인 선물 순매수(1조 3,580억원)가 유입되며 낙폭을 일부 만회했습니다.
- 프로그램은 3,622억원 순매수(차익 2,983억원, 비차익 639억원)였습니다.
- 전기전자 거래대금이 약 13조원으로 코스피 전체의 68%를 차지했습니다.
- 10월 한 달간 코스피 -16.19%, 코스닥 -15.37%였습니다.
외국인
-1.85조
기관
+7,625억
개인
+8,497억
연기금
+8,965억
코스피 투자주체별 순매수(연기금은 기관 매수에 포함)
강세 보안(안랩 +17.18%)·제약 +4.90%·해운 / 약세 의료정밀 -7.13%·건설 -6.22%·운송장비 -4.88%·전기전자 -4.67%
2.오늘장 한눈에 보기
시장을 움직일 이슈 Top3
1AI 투자비 조달 논쟁 확산…필라델피아반도체 -7.20%+−세부내용접기
AI 투자비 조달 논쟁 확산…필라델피아반도체 -7.20%+−세부내용접기
아마존은 최근 12개월 잉여현금흐름이 424억 달러 적자인데도 올해 설비투자 2,200억 달러 계획을 유지했고, 알파벳은 전일 -12.29%에 이어 -1.35%를 추가로 반납했습니다. 인텔은 4분기 매출 가이던스를 150억~160억 달러로 제시하며 -28.58%, 1974년 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 시장의 쟁점이 AI 수요 자체보다 투자비를 감당할 현금창출력으로 옮겨가는 모습입니다.
2유가 6개월 최고…브렌트 113달러대+−세부내용접기
유가 6개월 최고…브렌트 113달러대+−세부내용접기
WTI는 104.12달러(+2.08%)로 9월 중순 이후, 브렌트는 113.43달러(+2.37%)로 4월 말 이후 최고 수준입니다. 이란 측이 호르무즈 해협에서 유조선 3척이 폭발했다고 주장하면서 공급 불확실성이 다시 커졌습니다. 미 국채금리는 안전자산 선호로 하락했지만(10년물 4.9289%, 2년물 4.5876%) 유가 급등이 금리 하락폭을 제한했습니다.
3국내 갭다운 경계…야간선물 -2.93%, MSCI 한국 ETF -5.52%+−세부내용접기
국내 갭다운 경계…야간선물 -2.93%, MSCI 한국 ETF -5.52%+−세부내용접기
코스피200 야간선물은 873.10(-2.93%)으로 마감했고 MSCI 한국지수 ETF는 -5.52%로 MSCI 이머징 ETF(-2.68%)보다 낙폭이 컸습니다. 원/달러 NDF 1개월물은 1,333.09원으로 2원 하락 출발이 예상됩니다. 금요일 종가(5,730.74)에서 시초부터 5,600선을 시험할 수 있어 개장 직후 수급 확인이 우선입니다.
국내증시 투자 점수
리스크호재
36 / 100
경계 우위+−세부내용접기
긍정
3
변수
3
부정
3
외국인의 수급
외국인 이탈외국인 복귀
24 / 100
이탈 재개
오늘의 관전 포인트
1순위 확인
개장 후 30분간 외국인 현물·선물 방향과 금요일 장중 저점(5,599pt) 방어 여부입니다. 사이드카 이후 낙폭을 얼마나 되돌리는지가 오늘 장의 첫 신호입니다.
3.국내증시 유망 섹터·종목 전략
1보안모멘텀 주도
고위험 보안 취약점 대응 수요와 AI 기반 사이버 공격 경계감이 겹치며 약세장 속에서도 매수세가 집중됐습니다.
★안랩(053800)+17.18%+−세부내용접기
외국인과 프로그램 양매수가 유입되며 급등했습니다. 액션: 모멘텀 주도 — 급등 이후 거래대금이 유지되는지 주시합니다.
SGA솔루션즈(184230)+30.0%
긴급 보안 대응 지원 발표와 함께 매수세가 유입됐습니다.
라온시큐어(042510)+16.8%
보안 관련 종목으로 동반 강세를 보였습니다.
2제약·바이오주시
코스피 제약 업종이 +4.90%로 상승했고 기관 자금 1,218억원이 유입됐습니다. 미국 헬스케어 강세와 같은 흐름이며 내년 상반기 유망 비반도체 업종으로 거론됩니다.
★삼성바이오로직스(207940)+8.86%+−세부내용접기
기술주 부담 속에서 방어주 매수세가 확대되며 강세를 보였습니다. 액션: 주시 — 비반도체 순환매가 이어지는지 확인합니다.
3해운주시
중동 해상 운송로의 불확실성으로 선박 우회 운항과 운송 차질에 따른 운임 상승 기대가 이어졌고, 급락 국면에서도 상대적으로 견조했습니다.
★HMM(011200)+4.7%+−세부내용접기
해운 업종 중 상승 폭이 가장 컸습니다. 액션: 주시 — 중동 운송로 뉴스와 유가 흐름에 민감합니다.
대한해운(005880)+3.9%
운임 상승 기대가 재부각되며 선택적 매수세가 유입됐습니다.
팬오션(028670)+1.4%
해운 업종 동반 상승했습니다.
⚠️ 주의 섹터 · 반도체 소부장·기판
경계 흐름
삼성전기가 -7.50%로 급락하는 과정에서 외국인이 2,277억원을 순매도했고 개인이 3,090억원을 받아냈습니다. 반등 시 대기 매물(오버행)로 작용할 수 있습니다. 코스닥에서도 반도체 소재 연관 비금속(-6.28%)과 장비 연관 기계장비(-5.62%)의 낙폭이 컸습니다. 대덕전자는 3분기 가격 인상 효과로 호실적을 냈지만 4분기 가이던스는 감익이고, 전방 AI 설비투자 지속 여부에 대한 의구심이 주가에 부담입니다. 방송에서는 11월 초반까지 소부장에 보수적인 접근이 필요하며, 반등 시 외국인 자금이 대형주에 집중되면 중소형 소부장은 소외될 수 있다는 의견이 나왔습니다.
💡 오늘의 투자 아이디어
현대차(005380)
실적 발표 이후 -4.10% 조정받으며 PBR이 약 0.7배까지 낮아졌습니다. 파업·환율 부담을 먼저 겪은 만큼 3분기가 실적 저점이었을 가능성이 거론됩니다. 다만 신규 자금은 시가총액이 큰 반도체에 먼저 쏠릴 수 있어 빠른 반등은 기대하기 어렵다는 지적이 있습니다.
기아(000270)
-11.54% 급락하며 자동차 업종 전반의 투자심리가 위축됐습니다. 실적 발표 전 기대치가 높았던 만큼 결과가 기대에 못 미쳤다는 분석이며, 환율 하락과 관세 부담이 수익성 우려로 이어졌습니다.
스페셜 인사이트
중간선거·11월 통계, 확률은 높아도 확정은 아니다
전략: 상승 확률 60~70%는 10번 중 3~4번은 내렸다는 뜻이기도 합니다. 통계를 근거로 한 일괄 매수보다 분할 접근 기준을 먼저 세우는 쪽에 무게를 둡니다.+−세부내용접기
전략: 상승 확률 60~70%는 10번 중 3~4번은 내렸다는 뜻이기도 합니다. 통계를 근거로 한 일괄 매수보다 분할 접근 기준을 먼저 세우는 쪽에 무게를 둡니다.+−세부내용접기
1990년 이후 미국 중간선거 9차례에서 S&P500은 선거일 100일 전 평균 +1.7%였고, 선거 후 15일 평균 +1.8%(9번 중 7번 상승), 200일 평균 +18.2%, 300일 평균 +21.4%(9번 중 6번 상승)였습니다. 어느 당이 이겼는지보다 불확실성이 해소되는 효과가 반영됐다는 해석입니다. 1950~2025년 11월 S&P500은 70%의 확률로 올랐고 평균 +1.9%로 12개월 중 가장 높았습니다. 10월 자사주 매입 중단 기간이 끝나 빅테크 매입이 재개되는 점도 거론됩니다. 다만 작년 12월 산타랠리가 없었던 사례처럼 계절성은 보장이 아니며, 선거 직후 대이란 군사 압박 같은 돌발 변수는 통계 밖에 있습니다.
유안타 2027 미중 증시 전망, 초점은 실행력과 확산
전략: 내년 AI 장세의 초점이 설비투자 확대에서 잉여현금 창출력으로 옮겨간다는 진단입니다. 오늘 시장이 확인하는 투자 재원 논쟁과 같은 맥락에서 읽을 수 있습니다.+−세부내용접기
전략: 내년 AI 장세의 초점이 설비투자 확대에서 잉여현금 창출력으로 옮겨간다는 진단입니다. 오늘 시장이 확인하는 투자 재원 논쟁과 같은 맥락에서 읽을 수 있습니다.+−세부내용접기
S&P500은 기본 시나리오에서 7,300~8,900pt 밴드의 중립 이상 흐름을 예상합니다. 2027년 EPS는 최선 478.6달러(확률 20%), 기본 413.4달러(70%), 최악 354.5달러(10%)입니다. 12개월 선행 PER은 19.6배로 전고점 24.1배를 밑돌지만 영업이익률은 사상 최고인 21.3%이며, 주식 위험프리미엄은 1.41%로 2000년 이후 최저입니다. 상반기에는 고물가·고금리 리스크가 정점을 지나고 하반기에는 에이전트 AI 기반의 빅테크 외연 확장이 기대됩니다. 모멘텀은 컴퓨팅·스토리지에서 네트워킹·오케스트레이션으로 이동할 것으로 봅니다. 중국은 AI 투자가 정부 주도(B2G)로 집행돼 반도체·데이터센터·전력·광통신·냉각을 주목 분야로 꼽았고, 엔비디아의 중국 데이터센터용 AI 칩 점유율은 2022년 95%에서 2026년 상반기 34%로 급감했습니다.
4.오늘의 핵심 재료 스코어
긍정3건
86
美 실적·성장 지표는 견조
미국 3분기 GDP 성장률이 전년 대비 3.4%로 예상(3.2%)을 웃돌았고, S&P500 기업 301곳 중 82%가 EPS 예상치를 넘겼습니다(EPS 증가율 29.37%). 시장 부담은 이익 자체가 아니라 빅테크의 투자 재원에 집중돼 있습니다.
83
美 방어주 순환매
S&P500 업종 중 에너지(+1.91%)·필수소비재(+1.38%)·헬스케어(+0.43%)가 올랐고 리제네론 +13.33%, 일라이릴리 +3.19%, 엑슨모빌 +2.16%가 강세였습니다. 자금이 AI 기술주 밖으로 이동하며 지수 낙폭을 일부 분산했습니다.
81
한국 반도체 펀더멘털
10/20 기준 한국 반도체 수출이 전년 대비 222.5% 증가했다는 점이 하방을 받치는 근거로 제시됩니다. SK하이닉스는 2030년까지 공급 물량 확보 전망과 내년부터 분기별 자사주 매입 계획을 밝혔습니다.
변수3건
88미국 중간선거(11/3)와 이후 정책 경로+−세부내용접기
미국 중간선거(11/3)와 이후 정책 경로+−세부내용접기
의회 구도에 따라 AI 데이터센터 규제와 전력·에너지 정책 기대가 달라질 수 있습니다. 선거 직후 트럼프 대통령이 중동 동맹국에 이란에 대한 짧고 강한 공격에 대비하라고 경고한 점도 변수입니다.
85금리 경로와 10월 고용보고서(11/6)+−세부내용접기
금리 경로와 10월 고용보고서(11/6)+−세부내용접기
CME FedWatch 기준 12월 금리 인상 확률은 71.4%로 전일 84.2%에서 낮아졌지만 여전히 높습니다. 10월 신규 고용은 5만 5천 명, 실업률은 4.2%가 예상됩니다(팩트셋).
83애플·AMD 실적(11/2~11/3)+−세부내용접기
애플·AMD 실적(11/2~11/3)+−세부내용접기
애플은 연초 대비 28% 넘게 올라 시총 1위를 되찾은 만큼 매출총이익률 47~48% 방어 여부가 쟁점입니다. AMD는 시총이 10월 초 1조 달러에서 8,240억 달러로 내려온 상태에서 데이터센터 매출 성장 유지 여부를 확인받습니다.
부정3건
90외국인 현물 매도 재개+−세부내용접기
외국인 현물 매도 재개+−세부내용접기
직전 3거래일간 약 2.2조원을 순매수했던 외국인이 하루 만에 1조 8,528억원을 순매도하며 순매수분의 약 79%를 되돌렸습니다. 연기금 매수(8,965억원)는 하단을 방어했지만 추세적 자금 유입 신호로 보기는 어렵습니다.
84AI 기업 신용 위험 부각+−세부내용접기
AI 기업 신용 위험 부각+−세부내용접기
블랙스톤이 앤트로픽의 IPO 이후 투자적격 신용등급 확보가 어려울 수 있다고 지적했다는 소식이 나왔습니다. 마이크로소프트의 250억 달러 회사채 발행도 AI 투자 재원 부담을 다시 부각시켰습니다.
82메모리 업황 둔화 신호+−세부내용접기
메모리 업황 둔화 신호+−세부내용접기
낸드플래시 가격 인상률이 1분기 +70%에서 3분기 +3%로 급감했고, 키옥시아는 내년 이익 전망을 15% 낮췄습니다. 샌디스크는 호실적에도 매출 증가율 둔화로 -13.47% 하락했습니다.
5.꼭 챙겨야 할 주요 일정
🌐글로벌 주요 일정
11/2(월)
애플 실적 발표美 장 마감 후, 한국시간 11/3(화) 새벽
상11/2(월)
美 10월 ISM 제조업지수
중11/3(화)
美 중간선거
상11/3(화)
AMD 실적 발표한국시간 11/4(수) 새벽
상11/6(금)
美 10월 고용보고서신규 고용 5만 5천 명·실업률 4.2% 예상(팩트셋)
상국내 주요 일정
11/2(월)
저PBR 기업 첫 공표한국거래소 KIND 명단 공개
상11/2(월)
신규 상장 ‘영광’09:00 상장, 공모가 17,000원
중11/2(월)
한국 10월 제조업 PMI09:30 S&P글로벌 발표
중
