믿지윤 0409 장 전 마켓큐레이팅
[확신은 없지만, 더이상 공포에 베팅하지 않는다]

오늘 시장 한 문장으로 정리하면
“전쟁이 멈추자, 공포에 베팅했던 돈이 되돌아왔다” 입니다.

밤사이 글로벌 증시는 강하게 반등했습니다.
미국과 이란이 2주간 휴전에 합의하면서
그동안 시장을 눌러왔던 가장 큰 리스크,
중동 전쟁 긴장감이 한 템포 꺾였습니다.

유가, 금리, 달러가 동시에 하락했고요,
이건 단순한 반등이 아니라
시장 전체가 안정 쪽으로 기울었다는 신호입니다.

특히 중요한 포인트는 하나입니다.
이번 상승은 “좋아서 오른 상승”이 아니라
“포지션이 틀린 돈이 되돌아오며 생긴 상승”이라는 점입니다.

바클레이즈에서도 언급했듯이
전쟁 장기화에 베팅했던 공매도 자금이
휴전 소식에 급하게 숏을 청산하면서
숏 스퀴즈 성격의 상승이 강하게 붙었습니다.

그래서 오늘 상승은
단순한 호재 반영이 아니라
심리의 방향이 뒤집힌 반응이라고 보시면 됩니다.

중요한건
“끝났다”가 아니라
“고비 하나 넘었다”는 단계라는 거예요.

11일 협상이 예정되어 있고,
이란은 이미 위반 가능성을 언급했고,
미국도 협상 안 되면 공격 가능성을 열어둔 상태입니다.

즉, 시장은 지금
완전한 안도장이 아니라
긴장 속 안도 구간에 들어온 겁니다.

이걸 투자로 풀면 이렇게 정리됩니다.

지금 시장은
공포 → 안도 → 확인
이 감정 사이클 중에서
딱 “안도 초입”에 들어와 있습니다.

이 구간의 특징은 하나입니다.

가장 먼저 움직이는 건
이미 잘 버티고 있었던 종목들입니다.

실제로도 보면
M7, 반도체, 실적 좋은 종목들이
먼저 튀어나왔습니다.

특히 국내에서는
삼성전자 실적 서프라이즈가
굉장히 중요한 명분이 됐습니다.

지금 시장은
“이 정도 실적인데 왜 이렇게 싸냐”
이 질문이 붙기 시작한 구간입니다.

코스피 밸류도
과거 바닥 구간인
선행 PER 7배대 초반에 들어왔던 상태라서
이제는 복원 논리가 작동하기 시작하는 자리입니다.

그래서 전략은 단순합니다.

지금은
새로운 걸 찾는 장이 아니라
이미 증명된 것들로 돈이 돌아오는 장입니다.

-기존 주도주
-실적이 확인된 종목
-하락장에서 덜 무너졌던 종목

이쪽으로 집중하는 게 맞습니다.

“시장은 아직 확신은 없지만,
더 이상 공포에 베팅하지는 않기 시작했다.”

지금은 바닥을 맞추는 자리가 아니라
심리가 돌아서는 초입을 읽는 자리입니다.

이 흐름, 오늘 장에서
어디에 먼저 돈이 붙는지만
차분하게 확인해보면 됩니다

오늘도 화이팅!!